Informations à l’intention des investisseurs

  • Nous sommes internationaux
  • Notre croissance est rentable
  • Nous sommes durables

Les mégatendances urbanisation et mobilité offrent un potentiel de croissance attractif.

0.28 (1.95)

Bénéfice par action, CHF

0.5 (2.0)

Dividende par action, CHF

611 (1217)

Capitalisation boursière, CHF millions

3.2 (2,8)

Volume quotidien de transactions, CHF millions

 

  • Implenia N
  • SPI
  • Source: Bloomberg

Informations sur l’action Implenia

Rétrospective

Le volume moyen des transactions a progressé en 2018 à plus de 54 000 actions par jour, contre approximativement 40 000 actions l’année précédente. Il en a résulté une augmentation de 0,4 million de francs de la liquidité journalière moyenne, à environ 3,2 millions de francs. Le flottant (free float) est resté pratiquement inchangé durant l’année écoulée, à 78,3%.

Évolution du cours de l’action

2018

2017

2016

2015

2014

Plus haut (en CHF par action)

81.05

78.95

75.45

68.20

72.40

Plus bas (en CHF par action)

29.50

60.10

41.15

45.55

47.30

Cours au 31 décembre
(en CHF par action)

33.08

65.90

75.25

51.10

57.75

Performance sur l’année en %

(49,8%)

(12,4%)

47,3%

(11,5%)

(11,2%)

Nombre moyen d’actions
négociées quotidiennement

53 506

39 775

34 010

46 814

42 782

Capitalisation boursière au 31 décembre (en 1000 CHF)

611 054

1 217 305

1 390 018

943 919

1 066 758

Source: Bloomberg

Politique de distribution et rendement

En position de force

Au titre de l’exercice 2018, le Conseil d’administration propose à l’Assemblée générale du 26 mars 2019 de verser un dividende ordinaire de 0.50 franc par action. Le montant total du dividende pour 2018 s’établit par conséquent à environ 9,2 millions de francs. Depuis son entrée en bourse en 2006, Implenia aura donc distribué au total près de 273 millions de francs de dividendes.

Données principales

Symbole

IMPN

Numéro de valeur

2 386 855

ISIN

CH002 386 8554

Capital-actions

31.12.2018

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2015

31.12.2014

Capital-actions (en 1000 CHF)

18 841

18 841

18 841

18 841

18 841

Nombre d’actions nominatives
émises

18 472 000

18 472 000

18 472 000

18 472 000

18 472 000

Dont actions propres

67 054

210 223

94 042

163 105

155 301

Nombre d’actions nominatives
en circulation

18 404 946

18 261 777

18 377 958

18 308 895

18 316 699

Valeur nominale par action
nominative (en CHF)

1.02

1.02

1.02

1.02

1.02

Capital conditionnel / autorisé
(en 1000 CHF)

3 768

3 768

4 710

4 710

9 421

Chiffres clés

31.12.2018

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2015

31.12.2014

Bénéfice par action (en CHF)

(0.28)

1.95

3.27

2.64

3.77

Rapport cours / bénéfice

(118,1)

33,8

23,0

19,4

15,3

Fonds propres par action (en CHF)

30.44

34.67

35.08

33.07

33.62

Dividende brut1 (en CHF)

0.50

2.00

2.00

1.90

1.80

Rendement sur dividendes

1,5%

3,0%

2,7%

3,7%

3,1%

Taux de distribution2

n.a.

102,1%

61,4%

71,9%

47,6%

1   2015 CHF 1.80 de dividende, CHF 0.10 de dividende d’anniversaire unique

2   Sur la base du nombre d’actions en circulation au 31.12.

Structure de l'actionnariat

Actionnaires et nominés importants détenant plus de 3% du capital-actions
(au 31 décembre 2018)

Nom

Nombre d’actions

Part dans le
capital-actions (en %)

Parmino Holding AG / Max Rössler

3 002 000

16.3%

Chase Nominees Ltd.

1 015 998

5.5%

Rudolf Maag

1 000 000

5.4%

Credit Suisse Funds AG

568 481

3.1%

Dimensional Holdings Inc.

555 019

3.0%

Recommandations des analystes

Couverture de l’action Implenia

Les spécialistes de l’investissement analysent Implenia constamment en ce qui concerne l’évolution de ses activités, ses résultats et la situation du marché. Six analystes publient régulièrement des études sur les actions d’Implenia.

Courtier / banque

Notation

Banque Vontobel

Sell

HSBC

Hold

Kepler Cheuvreux

Hold

Mainfirst

Hold

Research Partners

Outperform

Banque cantonale de Zurich

Market Perform

État: 21.1.2019

Notations de crédit

Implenia SA n’est pas notée officiellement par une agence de notation. Les notations présentées correspondent aux critères internes des banques. Veuillez noter que les notations de crédit peuvent varier à tout moment.

Agence de notation / banque

Notation

Perspective

Credit Suisse

Mid BBB

stable

UBS

BBB

stable

Banque cantonale de Zurich

BBB-

stable

Fedafin

Baa-

stable

État: 21.1.2019

Emprunts / prêt sur reconnaissance de dette

Emprunts en cours

Implenia SA a émis les emprunts en francs suisses suivants, cotés à la SIX Swiss Exchange:

Coupon

Durée

Nominal

Prix d’émission

Échéance

Code ISIN

1,625%

2014 – 2024

CHF 125 millions

101,06%

15.10.2024

CH0253592767

0,500%

2015 – 2022

CHF 175 millions

100,00%

30.6.2022

CH0285509359

1,000%

2016 – 2026

CHF 125 millions

100,74%

20.3.2026

CH0316994661

L’emprunt de 175 millions de francs (coupon 0,500%) consiste en un emprunt obligataire convertible subordonné dont le prix de conversion reste inchangé à 75.06 francs. L’emprunt convertible pourra être converti en 2,33 millions d’actions nominatives d’Implenia SA, ce qui correspond à 12,6% des actions en circulation. Les actions à livrer en cas de conversion seront mises à disposition par émission de nouvelles actions issues du capital conditionnel.

Prêt sur reconnaissance de dette

En juin 2017, Implenia a émis un prêt sur reconnaissance de dette (placement privé) d’un montant total de 60 millions d’euros. Les trois tranches en euros ont un coupon à taux fixe et des durées de respectivement quatre, six et huit ans.

Coupon

Durée

Nominal

Échéance

fixe

2017 – 2021

EUR 10 millions

9.6.2021

fixe

2017 – 2023

EUR 20 millions

9.6.2023

fixe

2017 – 2025

EUR 30 millions

9.6.2025

Vue d'ensemble des chiffres clés

Évolution sur cinq ans du Groupe

 

2018

2017

2016

2015

2014

 

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

Carnet de commandes (au 31.12.)

6 248 291

6 043 261

5 171 795

5 133 513

3 001 753

Compte de résultat

     

Production

4 452 761

3 926 727

3 320 418

3 430 459

3 087 216

Chiffre d’affaires consolidé

4 364 473

3 859 478

3 266 986

3 288 200

2 919 760

EBIT des divisions

22 558

65 474

102 282

86 173

103 407

Divers / Holding

(9 623)

(1 883)

(4 375)

(6 237)

5 057

Résultat opérationnel

12 935

63 591

97 907

79 936

108 464

Amortissements et dépréciations

76 791

110 244

68 277

81 424

42 788

EBITDA

89 726

173 835

166 184

161 360

151 252

Résultat consolidé

504

39 033

64 453

52 018

73 006

Flux de trésorerie consolidé

     

Flux de trésorerie provenant des activités
opérationnelles

16 052

197 345

62 429

145 194

116 901

Flux de trésorerie lié aux activités
d’investissement

(68 638)

(34 810)

(34 487)

(129 016)

(49 733)

Flux de trésorerie lié aux activités
de financement

(14 872)

23 112

(114 573)

136 119

85 778

Flux de trésorerie disponible

(52 586)

162 535

27 942

16 178

67 168

Activité d’investissement

     

Investissements concernant les opérations immobilières

62 821

39 802

49 016

65 381

54 974

Désinvestissements concernant les opérations immobilières

(35 584)

(67 378)

(59 472)

(98 648)

(42 598)

Investissements en immobilisations corporelles

80 025

70 050

61 243

58 843

49 151

 

31.12.2018

31.12.2017

31.12.2016

31.12.2015

31.12.2014

 

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

Bilan

     

Trésorerie

913 233

985 443

791 703

877 108

731 534

Opérations immobilières

185 292

158 055

185 631

196 087

229 777

Autres actifs circulants

1 044 098

1 043 616

1 087 291

1 068 281

982 649

Immobilisations

718 732

709 880

564 552

589 190

413 699

Total de l’actif

2 861 355

2 896 994

2 629 177

2 730 666

2 357 659

Passifs financiers

516 022

496 930

415 406

489 002

330 057

Autres engagements

1 760 158

1 745 155

1 548 265

1 617 888

1 397 813

Fonds propres

585 175

654 909

665 506

623 776

629 789

Total du passif

2 861 355

2 896 994

2 629 177

2 730 666

2 357 659

Position cash, net

397 211

488 513

376 297

388 106

401 477

Structure du capital

     

Fonds propres en %

20,5

22,6

25,3

22,8

26,7

Fonds propres en %1

26,2

28,2

31,4

28,6

 

Engagements à long terme en %

21,1

21,6

19,9

16,1

17,3

Engagements à court terme en %

58,4

55,8

54,8

61,1

56,0

Effectif du personnel (à plein temps ; au 31.12.)2

8 765

8 391

7 388

7 445

5 777

 

2018

2017

2016

2015

2014

 

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

1000 CHF

Chiffres clés

     

Marge EBITDA en %3

2,1

4,5

5,1

4,9

5,2

Marge EBIT en %3

0,3

1,6

3,0

2,4

3,7

Rendement du capital investi (ROIC)
en %

6,8

26,8

34,5

32,1

45,6

1   Y compris l’emprunt obligataire convertible subordonné

2   Sans les collaborateurs intérimaires

3   Base: chiffre d’affaires consolidé I

Investissement durable

Accroissement de valeur grâce au développement durable

Le développement durable fait partie intégrante de nos activités et de notre système de valeurs, ce qui fait de l’action et des emprunts d’Implenia un placement attractif pour les investisseurs poursuivant une approche d’investissement socialement responsable (ISR).

Pacte Mondial

Implenia est certifiée conformément à la norme ISO 14000 – management environnemental – et poursuit depuis 2009 sa propre stratégie de développement durable. Notre reporting en matière de développement durable respecte les directives des standards GRI (Global Reporting Initiative).

Notre engagement a été reconnu par une série de notations externes. Nous figurons parmi les entreprises de construction les mieux notées en matière de développement durable. Ainsi, Implenia a obtenu une notation AA (2018) de la part de MSCI ESG et est couverte par diverses banques suisses dans le cadre de leur recherche de durabilité.

Couverture banque

Notation de durabilité

J. Safra Sarasin

above average

Vescore / Vontobel

Zürcher Kantonalbank

A

 

Pionnière du financement de crédit «vert»

Fin juin 2018, Implenia a pu augmenter de 150 millions de francs, à 800 millions, sa facilité de crédit en cours auprès du consortium de banques existant conduit par UBS. Implenia est la première entreprise industrielle en Suisse dont la marge de crédit applicable est en partie liée à la performance de durabilité établie par Sustainalytics. Sa bonne notation actuelle lui permet de bénéficier de conditions plus favorables.

Le leader mondial dans la recherche, la notation et l’analyse environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) attribue actuellement à Implenia l’excellente note de 77 points, note qui s’est encore améliorée par rapport à l’année précédente. Cet excellent score fait d’Implenia un leader dans son secteur et un pionnier en matière de financement de crédit «vert». Les efforts de longue date d’Implenia en matière de développement durable ont désormais également une nette incidence monétaire sur son financement, ce qui constitue une étape importante et logique.

Les mégatendances urbanisation et mobilité offrent un potentiel de croissance attractif.

0.28 (1.95)

Bénéfice par action, CHF

0.5 (2.0)

Dividende par action, CHF

611 (1217)

Capitalisation boursière, CHF millions

3.2 (2,8)

Volume quotidien de transactions, CHF millions